逛完世界人工智能大会，基金经理解读这些AI细分领域发展

机器人已经进化到什么程度了?刚刚结束的2025世界人工智能大会给出了答案。展会上，各大厂商的人形机器人在线秀绝活：拳击赛、写书法、跳街舞、打鼓、调酒、剥鹌鹑蛋、做家务......

面对日新月异的黑科技，银河基金高鹏如何看待机器人产业及 AI上下游产业链的投资机会?请看↓

Q：您觉得从专业的角度，机器人的三大关键“大脑”“小脑”和“硬件、体”，哪块技术突破更难、提升空间更大？

A：从技术难度来看，最容易的是硬件身体，其次是小脑，最后是大脑。比如我们在此次大会看到的大部分公司都是做硬件的，比如本体，丝杠，减速器，关节模组，轴承等等。但是看到做小脑的公司很少，当然做大脑的公司就更少了。

Q：您觉得相比过往，今年机器人行业还有哪些改变？

A：今年也是人形机器人量产元年。机器人商业化进程正在加速。我们可以看到在国内制造业的强大支持下，很多关键零部件的价格从去年以来都出现了不同程度的降价，这样为人形机器人走进千家万户奠定了基础。

Q：算力是人工智能的基础设施，包括半导体，光模块、PCB等配套环节。您觉得哪些环节可能是接下来的发展重点？

A：我认为都是同等重要的，因为算力基础设施的建设，成品是服务器和交换机的组网，而算力芯片是服务器的核心，光模块是用来连接服务器和交换机的环节，PCB是服务器和交换机的电路板

Q：AI被称为第四次工业革命，在AI基建模型方面，我们自主可控的道路目前到哪一步了？有哪些看点呢？

A：国内现在也在推出自己的大模型，大家也是能耳熟能详的听到很多已经出来的模型，但是总体来说和国外的产品还是有一些差距，还需要更强算力的训练。

Q：“AI+”应用方面，哪些行业与AI结合的渗透空间较大？

A：各行各业目前渗透率都很低，像AI教育，AI医疗，AI营销等等都是AI+比较好的落地方向。

Q：AI产业的链路非常长，可以分享一下对AI产业链细分领域发展的看法吗？

A：AI主要关注AI硬件算力和AI应用，硬件核心是算力芯片，其次还有PCB，光模块，液冷等等。AI应用又分为To B和To C，人形机器人其实ToC端应用比较好的场景之一。

Q：AI哪些领域目前已进入商业化验证阶段？哪些仍处于技术探索期，需警惕泡沫风险？

A：我认为现在整个AI还是在发展的初期，还是在处于加大资本开支训练AI模型的阶段，后面AI的各种应用还没有全部落地，各种AI应用的盈利模式还在探索。

Q：本次人工智能大会展会中，哪些技术、产品或企业的表现超出了您的预期？这种“超预期”具体体现在哪里？

A：① 国内的机器人还是蛮超预期的，我们可以看到更多的公司投入到机器人本体硬件的生产环节，而且零部件的价格也在下降。

② Cloudmatrix384超节点算力硬件也是超预期的，意味着我们在算力硬件的突破。

A：主要还是看公司产品的性能参数和品类。

Q：展望未来人工智能行业可能会出现哪些关键技术突破或产业变革？哪些细分领域有望成为新的发展引擎？

A：各行各业都会有大的变革，AI教育，AI营销，AI医疗，AI电商等，都会极大提升生产效率，AI的核心还是提升生产效率。

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