昊创瑞通申购估值分析，一签赚多少

预测表说明：新股预测表的价格，主要是指新股刚上市时可能的运行区间，里面的低，中，高风险也仅仅是根据上市前公司基本面和此阶段新股情绪做出的初步预判，上市后随着资金介入的力度和题材的发酵程度，估值也会不断变化，整体看来，大部分的新股上市风光几天后都要大幅回落。新股估值仅用于交流，不构成买卖依据。

一公司基本情况速览

总股本：11000万股 总发行量 :2790万股

发行价格：21元 募资总额：5.86亿

发行市盈率:21.02倍 行业市盈率:22.81倍

所属行业：电气机械和器材制造业

所属区域：北京

2024年年报净利润同比增长27.32%

二 公司观察

1.主营业务收入

3.近三年财务数据

从下表可以看出，报告期内公司营收和利润均呈增长趋势

2024年年报，每股收益1.36元，每股净资产5.31元，净利润同比增长27.32%，扣非净利润1.1亿元。

4. 同行业对标

5.募资用途

6.2025年1-9月经营业绩预告

预计公司2025年1-9月实现营业收入为67500万元至68680万元，较上年同比变动约0.26%至2.01%。归属于母公司所有者的净利润为9200元至9500万元，较上年同期相比变动幅度为0.83%至4.12%。扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为9107.76万元至9407.76万元，较上年同期相比变动幅度为1.50%至4.84%。

7.主承销商长江证券

8.题材和概念①智能电网②新基建

9.发行价格21元 流通市值5.86亿元 发行市盈率21.02倍

三 估值及打新申购建议

公司是一家专注于智能配电设备及配电网数字化解决方案的高新技术企业，主要从事智能配电设备的研发，生产和销售。主要产品包括智能环网柜，智能柱上开关和箱式变电站等。公司其它产品主要包括智能配变终端，故障指示器，高低压开关柜和电缆分支箱等。

行业数据：根据MARKETS AND MARKETS的数据，2021年全球智能电网的市场规模为431亿美元，预计2022年将达到1034亿美元，年均复合增长率为19.15,同时配电环节有望占据智能电网的最大份额。

市场地位：公司产品销售范围涵盖国家电网下属大部分省份，获得客户的广泛认可。报告期内，国家电网配网物资协议库存招标的智能环网柜（一二次融合环网箱），智能柱上开关（一二次融合柱上断路器）和箱式变电站中，公司合计中标数量分别排名第6，第2和第3，在细分领域内具有较强的市场地位和影响力。

竞争优势：①研发与技术优势②产品质量控制优势③管理团队优势④品牌优势

风险点：①客户集中度较高风险③业绩增速放缓或业绩下滑风险④产品质量风险⑤应收账款回收风险⑥原材料价格上涨，毛利率下降风险⑦电网投资规模波动风险

专利技术：截至2024年12月31日，公司已取得132项专利和30项软件著作权，其中发明专利15项，实用新型专利61项，外观设计专利56项，并参与编制2项国家标准。

研发人员/研发费用：截止2024年12月31日，公司共有研发人员43，占员工总数的11.35%，其中本科以上人员28人，占比63.16%。公司报告期内研发费用分别为1730.30万元，2336.20万元和3232.70万元，占营收的比例分别为3.09%，3.47%和3.73%。

主要客户：国家电网下属企业（国网浙江省电力有限公司，国网福建省电力有限公司，国网陕西省电力有限公司，国网江西省电力有限公司，国网江苏省电力有限公司等）；南方电网下属企业（深圳供电局，广东电网），中国电气装备集团有限公司下属企业；厦门华电开关有限公司；阳奥科技有限公司等

客户集中度情况：报告期内，公司向前五大客户销售金额占当期营业收入比例分别为95.53%，95.72%和94.19%。客户集中度非常高

实际控制人：段友涛直接持有公司38%的股份，并通过鼎盛盈科间接控制公司4.87%的股份，张伶俐直接持有公司32.16%的股份，二人合计控制公司75.03%的股份，二人系夫妻关系，为公司控股股东，实际控制人。

募资情况:发行人本次募投项目预计使用募集资金需求金额为47653.64万元，按照本次发行价格21元/股计算，实际可募资58590万元，扣除预计发行费用6974.83万元后，预计募集资金净额为51615.17万元，高于前述募投项目计划所需资金总额，超募发行。

战略配售情况：本次发行最终战略配售股份数量为357.1427万股，约占本次发行数量的12.80%，限售期均为12个月。

发行情况：发行数量2790万股，发行价格21元，计划募资4.78亿元，若本次发行成功实际可募资5.86亿元，超募发行，发行后总市值24亿元，电网设备公司，客户主要是国内最大的两家电网公司下属企业，行业主要依赖国家电网投资，周期性较强，公司在细分领域排名靠前具备较强的市场竞争力，创业板上市，报告期业绩增速不错，发行价格和发行市盈率都不高，牛市新股中签如中奖，可积极申购。

申购等级说明新股申购建议分为积极申购，一般申购，谨慎申购，放弃申购四种，我只会申购给予了申购和积极申购两种建议的，谨慎申购和放弃申购建议的我基本不会申购。

文章数据主要参考招股说明书，部分内容来源于网络，如有涉及侵权，请联系我删除。