9月16日主题复盘 | 机器人爆发，算力多个细分反复活跃，快递物流大涨

市场全天探底回升，三大指数涨跌互现。机器人概念股集体爆发，三花智控、双环传动等多股涨停。统一大市场概念走强，新宁物流、炬申股份等封板。算力股表现强势，中科曙光、胜宏科技、海光信息盘中创新高。下跌方面，猪肉股集体调整，天域生物跌停。个股涨多跌少，沪深京三市超3500股飘红，今日成交2.36万亿。

1.机器人

机器人概念今日大涨，首开股份10天9板、大洋电机3天2板，景兴纸业、均胜电子等涨停。

当地时间9月15日，特斯拉盘中一度张超7%，最终收涨3.56%，近3个交易日累计涨幅近18%。

据特斯拉9月15日提交至美国证券交易委员会的文件显示，马斯克于9月12日共买入超250万股特斯拉股票，总价值约10亿美元。

此外，据《连线》9月15日报道，OpenAI正加速其在机器人技术领域的投入，或通过组建一支专注于人形机器人的新团队，押注与物理世界的交互是实现通用人工智能（AGI）的关键一步。

据证券时报报道，9月15日晚间，宇树宣布开源UnifoLM-WMA-0架构。这是宇树跨多类机器人本体的开源世界模型—动作架构，专为通用机器人学习而设计，其核心成分在于一个可以理解机器人与环境交互物理规律的世界模型。

民生证券表示，重视特斯拉确定性主线。马斯克表示今年目标生产数百台Optimus V3原型机，Optimus产量提升速度将超过特斯拉任何其他产品，5年内能够达到百万台量级。从产品维度上来看，潜在变化大的包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等环节。

东方证券也预计特斯拉OptimusV3即将于4季度发布，后续预计零部件供应商定点也将在今年年底到明年年初逐步落地。随着2026年起人形机器人将进入规模化量产阶段，在百万级销量目标指引下，预计能够获得特斯拉人形机器人订单的零部件公司未来将具备较大增长弹性。

2.液冷服务器、PCB

液冷服务器概念今日大涨，淳中科技反包涨停，润禾材料、中石科技、中科曙光等大涨。PCB板块今日也有表现，博敏电子、世运电路涨停。

催化上，据界面新闻9月15日消息，由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上，现有散热方案无法应对，英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板（MLCP）”技术，单价是现有散热方案的3至5倍。

此外，花旗发布最新报告，对胜宏科技给予了极高的评价与展望，将其目标价大幅上调148%至447元 。

MLCP技术，即是将原本覆盖在芯片上的金属盖，与上方液冷板整合，并有流涕微通道，让液冷散热冷却液，可直接通过芯片。在减少中间介质的情况下，缩短传热路径，提高散热效效率并压缩体积。

国金证券认为，英伟达GB300NVL72服务器算力进一步提升，液冷散热需求迅速提升。英伟达今年发布其专为AI推理时代而打造的AI服务器，AI算力进一步提升，推论效能较DGXGB200提升了1.5倍。超高的芯片运算能力使得热设计功耗（TDP）进一步提升，传统风冷散热技术热导率较低，难以满足较高TDP的散热需求，GB300服务器采用了完全液冷式机架设计，引领了AI服务器液冷的新潮流。AI服务器液冷散热需求或将伴随AI服务器出货量的提升而迅速提升。

花旗表示，AI-PCB需求可能达到720亿元人民币，相比6月份花旗预期的530亿元大幅上调。需求增长主要源于下一代GPU平台中中板/背板的采用、ASIC需求上调以及1.6T交换机PCB内容价值超预期。

3.快递物流

快递物流概念今日也有活跃，炬申股份4天3板，连板，、涨停。

据新华社报道，9月16日出版的第18期《求是》杂志发表重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》。

德邦证券指出，2025年统一大市场建设迎来关键期。从各省市政府工作报告来看，多数提及落实这一指引，推进诸方面具体工作。且从地区工作部署来看，各省市基于地区优势，重点推进与本地区发展密切相关的领域改革，例如，资源、能源大省和数字经济发展较快地区如山东、四川、江苏、湖南、福建、广东侧重要素市场建设；交通枢纽地区如湖北聚焦物流体系建设等。

展望未来，全国统一大市场建设绝非简单的规则统一，而是触及政府与市场关系以及央地权责的深层变革。我国将推动各地区、各部门加快融入和主动服务全国统一大市场建设工作，使全国统一大市场建设向纵深推进。

此外，银河证券认为，要构建全国统一大市场，畅通国民经济循环，物流行业作为现代服务业的重要一环，辐射至实体经济的各个环节。当前我国物流成本处于较高的水平，高于全球平均水平，约为美国等发达国家的2倍，物流降本增效空间仍较为广阔。

除上述热点外，大消费、房地产、国产芯片等局部活跃；跌幅方面，固态电池、有色金属等跌幅居前。

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