牛市想多赚？这几类ETF这么配就行，告别“光热闹不赚钱!

每次牛市一热起来，总能刷到有人说“白瞎了这波行情”——别人手里的ETF天天涨3%、5%，自己买的要么趴着不动，要么涨一点就跌回去，最后只能看着盘面热闹，自己没赚到钱，成了妥妥的“牛市气氛组”。其实不是牛市不赚钱，是你没搞懂ETF该怎么配。今天就用2023年以来的真实数据，跟大家说清楚牛市里ETF该选哪些、怎么搭，下次牛市来了，咱也能稳稳拿到收益，不做陪跑的。

先掰扯个关键：牛市里为啥有人买ETF还不赚钱？

很多人觉得“买ETF稳赚”，尤其是牛市里，其实不是这么回事。根据Wind数据，2023年A股那波小牛市（2023年1月-4月，上证指数从3087点涨到3396点）里，全市场500多只股票型ETF中，有127只涨幅低于5%，还有32只居然是跌的。为啥会这样？主要是踩了两个坑：

第一个坑是“选错方向”。牛市里不是所有板块都涨，往往是“主线板块涨翻天，冷门板块躺平”。比如2023年那波牛市，主线是AI和中特估，中证AI主题ETF涨了46.2%，中特估相关ETF涨了28.5%，但要是买了消费ETF、医药ETF，涨幅就只有3.8%、2.1%，跟没涨差不多。不少人没看清主线，随便买了个ETF，自然赚不到钱。

第二个坑是“瞎折腾”。牛市里板块轮动快，今天AI涨，明天新能源涨，有人看着哪个涨就追哪个，结果刚追进去就回调，割了又涨，来回折腾几次，手续费没少交，收益还亏了。2023年牛市期间，某基金平台统计过，频繁操作的投资者，平均收益比持有不动的少了12.3%——这就是“追涨杀跌”的坑。

所以说，牛市买ETF想赚钱，核心不是“随便买”，而是“选对主线、配好组合”，这两点做好了，才能跟上行情。

第一步：先抓准“牛市主线ETF”，这是多赚钱的关键

牛市里的钱，主要是靠“主线板块”赚的。啥是主线板块？就是政策支持、资金扎堆、业绩有预期的板块，比如2020年的消费、2021年的新能源、2023年的AI。抓准主线，买对应的ETF，收益才能跑赢大部分人。怎么判断主线？给大家两个简单的方法，用数据说话：

第一个方法：看“成交额占比”。主线板块的成交额往往会持续占市场总成交的20%以上。比如2023年3月，AI板块的成交额占全市场的28.5%，连续20天占比超25%，这就说明资金都在往AI里扎，是明牌的主线。现在要是想找主线，打开炒股软件，看“行业成交额排名”，连续一周排在前3的板块，大概率就是主线。

第二个方法：看“基金加仓方向”。机构资金比散户更懂行情，他们加仓的板块往往是主线。根据证监会公布的基金季度报告，2023年一季度，公募基金加仓最多的就是AI相关板块，持仓占比从4.2%升到8.7%，对应的AI ETF也跟着大涨。现在想查机构动向，不用看复杂报告，直接搜“某板块ETF规模变化”，要是某ETF规模半个月涨了20亿以上，说明机构在加仓，值得关注。

从当前市场（2024年5月）来看，结合政策和资金动向，有两个方向可以重点盯：一个是“硬科技”（半导体、人工智能），国家大基金一直在加码，2024年一季度硬科技板块ETF规模增长了58亿；另一个是“新能源储能”，随着储能政策落地，2024年4月储能ETF成交额占比升到了18.3%，有成为主线的苗头。当然，下次牛市主线可能变，但用“成交额+基金加仓”这两个方法，就能快速找到。

第二步：搭好“ETF组合”，别把鸡蛋放一个篮子里

找到主线ETF后，不是全仓怼进去就完了——万一主线回调，手里没现金，想补仓都没机会。牛市里的ETF组合，要做到“主线吃肉，辅助抗跌”，推荐两种简单的搭配方式，普通人都能用上：

第一种是“7:2:1”组合：70%主线ETF+20%辅助ETF+10%现金。

- 70%主线ETF：比如确定硬科技是主线，就买半导体ETF、AI ETF，这部分是赚大钱的核心。根据2023年数据，主线ETF占比70%的组合，在牛市里平均涨幅能到35%，比全仓主线的风险低，收益也差不了多少。

- 20%辅助ETF：选“防御+补涨”类型的，比如红利ETF（高股息，跌的时候抗跌）、宽基ETF（比如沪深300 ETF，覆盖全市场，万一主线回调，宽基能托底）。2023年牛市里，红利ETF涨了12.8%，虽然不如主线，但能让组合更稳。

- 10%现金：别全买满，留着万一主线回调，能低位补仓。比如2023年4月AI ETF回调15%，要是手里有现金补仓，后续反弹时收益能多赚8%。

第二种是“双主线搭配”：如果不确定哪个是绝对主线，就把50%资金放第一个主线ETF，40%放第二个潜在主线ETF，10%留现金。比如2023年有人拿不准AI和中特估，就50% AI ETF+40%中特估ETF+10%现金，最后组合涨了37.3%，比单买一个主线的收益还稳——因为两个主线轮动涨，能避免“押错一个就亏”的风险。

这里要提醒一句：组合里ETF别超过3只，太多了不好盯，也分散不了多少风险。比如买了半导体ETF、AI ETF，再配个沪深300 ETF，3只足够了，多了反而乱。

第三步：避开3个“ETF操作误区”，别到手的收益飞了

牛市里赚了钱，能不能拿到手，就看操作了。很多人本来赚了20%，最后因为操作错了，只赚了5%，甚至亏了，主要是踩了这3个坑：

第一个误区是“涨一点就卖，卖了又追”。牛市里主线ETF往往会一波涨30%、50%，有人涨了10%就慌了，赶紧卖了，结果卖了之后接着涨，又忍不住追进去，一来一回，收益少了不说，还多交手续费。根据某券商统计，牛市里持有ETF超过3个月的投资者，平均收益比持有不到1个月的多18.6%。所以除非ETF涨了50%以上，或者主线逻辑变了（比如政策转向、资金撤离），否则别随便卖。

第二个误区是“跌了就割肉，不敢补仓”。牛市里主线ETF也会回调，比如2023年AI ETF就有过两次15%左右的回调，不少人一看跌了就割，结果割在最低点。其实只要主线逻辑没破，回调就是补仓机会。怎么判断该不该补？看“成交额”，要是回调时成交额没放大（比如比平时少30%），说明不是资金出逃，是正常回调，就可以补；要是成交额放大，比如突然翻倍，那可能是主线要变，别补。

第三个误区是“买流动性差的ETF”。有些冷门ETF，一天成交额只有几百万，看着涨得不错，买进去想卖的时候卖不掉，只能等，最后错过行情。所以买ETF前，先看“日均成交额”，至少要选日均成交额5亿以上的，比如半导体ETF、沪深300 ETF，这些流动性好，想买能买，想卖能卖，不卡壳。

最后说句实在话：牛市买ETF，心态比技巧更重要

很多人在牛市里做“气氛组”，不是不懂方法，是心态太急——总想着“别人赚得比我多”，然后乱操作；或者一跌就慌，拿不住。其实ETF是适合普通人的牛市工具，不用盯盘到半夜，不用研究复杂的K线，只要做到“抓准主线、配好组合、少折腾”，就能赚到钱。

给大家一个简单的“牛市ETF操作清单”，下次行情来的时候照着做：

1. 打开软件，查“行业成交额排名”，找连续一周前3的板块（主线）；

2. 选主线对应的ETF，确保日均成交额5亿以上；

3. 按“7:2:1”搭组合，70%主线ETF，20%红利/宽基ETF，10%现金；

4. 持有期间，只要主线成交额没掉出前5、ETF没跌超20%，就别卖；

5. 回调时要是成交额缩量，用现金补仓，别割肉。

记住，牛市不是天天有，来了就别瞎折腾，稳稳拿住属于自己的收益，比啥都强。别做热闹的“气氛组”，要做实实在在赚钱的“吃肉组”——这才是牛市里该有的样子。