人形机器人赛道开卷，领益、上电四巨头，谁能先跑出来？

人形机器人这风口是真的来了，政策、技术、需求三把火一起烧想不旺都难，但热闹归热闹，真要下场子，上海电气、领益智造、岩山科技、万向钱潮这几家，看着都像那么回事，其实门道多着呢，今天就给你捋清楚，谁已经把钱揣兜里了，谁还在画饼，看完你心里就有数了。

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先说领益智造，这家伙绝对是闷声发财的实干家，不是什么凑热闹的，人家2009年就进场了，手握中、美、日三国发明专利，核心的减速器、伺服电机都玩得明明白白，国内能把摆线针轮减速器做到微型化量产的，就它独一份。

最实在的是，人家是真有订单，不是PPT画大饼，刚拿了头部客户百多台整机订单，之前跟北京人形机器人创新中心的意向订单，直接从100台加码到300台，还是特斯拉的供应商，四季度批量交付，这一下就是十几亿的收入，关节模组的产能利用率蹭蹭往上涨，属于那种“现在就能看到回头钱”的角色。

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再来看上海电气，典型的“家底厚”选手，工业老大哥转身，一出手就不一样，在世界人工智能大会上亮相的“溯元”机器人，身高体重都跟真人差不多，能走能搬箱子，已经在自家的汽轮机厂里干活了，说是要替代30%的人工搬运。

它的路子很稳，全产业链自己搞，上游的关节模组联合开发，自家的机床厂做的丝杠磨床精度直接顶到P0级，中游造机器人本体，下游直接对接工业场景，但问题也在这，目前主要还是内部消化测试，没看到公开的量产订单，想看到业绩井喷，还得看它什么时候能走出自家工厂。

接着是岩山科技，这家不拼筋骨，专攻“大脑”，它的Yan架构2.0大模型，号称在低算力下也能0.3秒快速反应，还搞了脑机接口，想跟医疗场景结合。路子看着很前沿，已经跟协和医院、比亚迪这些大厂搭上线了。

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但你看它的时间表就知道了，量产基地还在建，2026年才打算搞临床试点，翻翻它2025年的中报，机器人业务占比才3%，短期内别指望它贡献什么业绩，这是给那些看得远、有耐心的人准备的。

最后是万向钱潮，这家是“潜力股”，专啃行星滚柱丝杠这种“卡脖子”的硬骨头。东西已经给大客户送样了，规划也挺猛，2025年要搞定10万套丝杠产线，2026年要把轴承产能干到120万套。

背靠奔驰、吉利这些汽车圈的老客户，进供应链有优势，成本也能控制。可它现在所有产品都还在研发测试，没一个量产的，业绩贡献怎么也得等到2026年往后了，属于典型的“待播选手”。

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简单说就是，领益智造短期确定性最强，已经开跑了。上海电气和万向钱潮属于中期选手，得等产能和订单落地。岩山科技玩的是长线，赌的是技术突破。

你觉得硬件量产和AI大脑，哪个会先出成绩？这四家里头，你更看好谁的玩法？评论区聊聊，碰碰想法。