东方证券：国内机器人应用有望加速 硬件本体公司有望更加受益

智通财经APP获悉，东方证券发布研报称，AI投资和应用将加速机器人板块的发展，一方面，海外持续投资AI将进一步逼近AGI临界点，另一方面，国内科技公司搭建大脑平台，也将加快国内机器人的智能化应用落地。该行认为硬件本体公司有望更加受益于AI的快速发展，建议关注：上纬新材(688585.SH，未评级)、优必选(09880，未评级)、越疆(02432，未评级)。

东方证券主要观点如下：

AI投资应用加速，看好机器人板块

近年来随着人形机器人硬件技术的快速发展，市场对机器人的关注点也逐渐从“能不能造”“能不能动”到“能不能使用”，而机器人的应用落地需要大小脑及模型的进步。近期该行看到国内外AI投资和应用加速，该行认为人形机器人大模型也有望受益AI突破并出现会加速发展，看好机器人板块景气度上升。

近期海外科技巨头亚马逊、Alphabet、微软、Meta发布财报，预计2025年累计支出达3640亿美元，高于此前的3250亿美元的预期，巨头在数据中心等AI基建的持续投入将继续推动AI的发展。AI基建的发展也将推动机器人AI的发展，对于人形机器人来说，市场看到存量VLA模型或存在数据质量差、泛化性差等问题，而该行认为随着计算资源持续驱动着AI边界延伸，AI将逐渐逼近和跨过AGI的临界点，将有望更快速和更智能的提升机器人理解能力，推动人形机器人大模型实现加速突破。

国内科技公司搭建具身智能开放平台，机器人应用有望加速

近期腾讯Robotics X实验室与福田实验室联合发布具身智能开放平台Tairos“钛螺丝”，以模块化的方式提供大模型、开发工具和数据服务的具身智能软件平台，通过即插即用的方式连接机器人，提供感知世界、规划任务及自主决策等能力，该行认为随着国内AI应用升级、开放平台对应用数据的融合发展，机器人本体的智能化应用也将加速落地。

风险提示

产品降价风险、场景需求落地不明确导致低于预期、国家政策变化导致行业发展放缓、海外龙头厂商生产不及预期、行业融资不及预期、模型发展和数据采集慢于预期。